“Ha sido emocionante comparar los certificados de inversión garantizada y las acciones de dividendos en el último año o dos. Finalmente, es una competencia justa.” – Rob Carrick, columnista de The Globe and Mail.
Los GICs, o Certificados de Inversión Garantizada (también conocidos como Certificados de Depósito o
CDs en algunos países), son instrumentos de inversión ofrecidos por instituciones financieras, como bancos o cooperativas de crédito. Funcionan de manera similar a un préstamo otorgado por el inversor a la institución financiera. El inversor deposita una cantidad de dinero en el GIC durante un período de tiempo específico y, a cambio, la institución financiera promete devolver el dinero principal junto con un rendimiento fijo en forma de interés al vencimiento del GIC. Estos instrumentos son conocidos por su seguridad y estabilidad, ya que ofrecen tasas de interés fijas y garantizadas durante todo el plazo del GIC.
Antes del aumento de las tasas de interés en 2022, los Certificados de Inversión Garantizada (GICs) eran considerados como una opción de inversión atractiva solo para aquellos dispuestos a renunciar a rendimientos a cambio de seguridad. Sin embargo, con las tasas actuales, los GICs se han vuelto altamente competitivos en comparación con las acciones y bonos. Esta opción de inversión se destaca aún más debido a la práctica ausencia de riesgo de pérdida de capital cuando se mantiene dentro de los límites del seguro de depósito.
Una opción clara que compite con los Certificados de Inversión Garantizada (GICs) en este momento son las acciones de alto rendimiento por dividendos, muchas de las cuales han sufrido recientes descensos debido a la redistribución de capital hacia bonos del Tesoro y GICs. Estas acciones pueden ofrecer rendimientos que oscilan entre el 6 y el casi 8 por ciento, superando así los rendimientos del 5 al casi 6 por ciento de los GICs con plazos de uno a cinco años. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las acciones de dividendos también pueden implicar un mayor riesgo debido a su vulnerabilidad a las fluctuaciones bruscas en los precios. Esta disparidad en los rendimientos se debe al movimiento contrario entre los precios y los rendimientos. Aunque los GICs ofrecen rendimientos más modestos, su fortaleza radica en su resistencia a los vaivenes del mercado financiero.
En términos fiscales, las acciones de dividendos superan claramente a los Certificados de Inversión Garantizada (GICs) cuando se trata de cuentas no registradas. Esto se debe a que los dividendos pagados por empresas canadienses de capital abierto reciben un crédito fiscal, lo que implica que pagas menos impuestos por cada dólar de dividendos en comparación con cada dólar de interés de un GIC o bono. Según la calculadora de impuestos en línea de E&Y, los jubilados con ingresos imponibles de $53,000 no tendrían ningún impuesto marginal sobre los dividendos pagados por empresas canadienses en cinco jurisdicciones específicas. Sin embargo, si optan por cambiar un GIC por acciones de dividendos, estarían sujetos a la tasa impositiva marginal habitual sobre los intereses, que varía del 22.7 por ciento en Columbia Británica al 31.5 % en Quebec. En el caso de alguien con un ingreso de $150,000, la tasa impositiva marginal sobre los dividendos elegibles oscilaría entre el 18.9 y el 32 %, mientras que para los ingresos por intereses estaría entre el 38 y el 47.5 %.
Los GICs idealmente irían a cuentas de ahorro libres de impuestos, pero el espacio de contribución es limitado. Esto significa que muchos inversores en GIC deben sopesar los pros y los cons de la seguridad y los rendimientos comparativamente sólidos de los GIC en este momento, junto con el impacto fiscal completo. Como siempre, invertir implica hacer compromisos.
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Fuente: The Globe and Mail