La temporada de dividendos 2024 está a punto de comenzar, por ello en este artículo nos adentraremos en un estudio detallado de la situación y los pagos en los mercados de acciones de Alemania y Europa. Nuestro objetivo es proporcionar una preparación más sólida y una mayor información de cara a la próxima temporada de dividendos principalmente para los inversores en empresas alemanas.
En términos generales, las perspectivas económicas para las empresas del DAX en el año 2024 están marcadas por algunos desafíos. Principalmente, se espera un crecimiento económico del 0,2 % según el gobierno federal, una demanda de clientes en declive y costes laborales y de financiamiento en aumento. Sin embargo, a pesar de estos desafíos, condiciones similares el año pasado condujeron a una subestimación de las ganancias corporativas.
Para el año fiscal 2023, los analistas ahora esperan ganancias estables o ligeramente decrecientes en comparación con 2022. Es importante mencionar que tales fluctuaciones en las ganancias generalmente tienen un impacto mínimo en las estrategias de dividendos de las empresas. Especialmente en tiempos recientes, marcados por la incertidumbre económica, la importancia de una política de dividendos estable y atractiva se ha fortalecido aún más. Este es una tendencia que probablemente continuará en 2024.
Esta consistencia en la política de dividendos de muchas empresas del DAX también se refleja en las previsiones de los analistas. Según estas previsiones, se espera que 21 de los 40 miembros del DAX aumenten nuevamente sus dividendos en el año 2024, y al mismo tiempo se pronostica un rendimiento por dividendo superior al 3 % en un total de 18 empresas.
De acuerdo con estas previsiones, se puede esperar nuevamente un récord en la suma total de dividendos en el DAX este año. A pesar de la salida de los pesos pesados Linde y Fresenius Medical Care (este último tuvo que ceder su lugar a Rheinmetall), que juntos llevaron consigo casi dos mil millones de euros en pagos de dividendos, se espera que la suma total de dividendos del DAX en 2024 esté entre 52 y 54 mil millones de euros. Las anunciadas subidas de muchas empresas subrayan una vez más el interés en una política de dividendos estable y la importancia de una buena relación con los inversores. Además, los programas de recompra de acciones adicionales, con un volumen total de casi diez mil millones de euros en doce miembros actuales del DAX, ofrecen a los inversores potencial de rendimiento más allá de los dividendos.
En general, la atracción del mercado de valores europeo sigue siendo alta, no solo debido a los récords en los pagos de dividendos de las empresas del DAX, sino también gracias a los pagos totales esperados más allá de las fronteras de Alemania.
Según las empresas del MSCI Europe, se espera que el mercado de valores europeo pague un total de 433 mil millones de euros este año, un aumento de aproximadamente el 6,5 % en comparación con el año anterior. Al analizar más detenidamente los mercados de los diferentes miembros, las empresas noruegas se destacan especialmente, con rendimientos de dividendos esperados promedio del 6,4 %.
En general, el mercado de valores europeo ofrece una resiliencia y atractivo particulares debido al alto porcentaje de llamadas acciones de valor, caracterizadas por una sólida historia empresarial y valoraciones sustanciales.
Sin embargo, como siempre, es importante tener en cuenta que las altas tasas de rendimiento por dividendo por sí solas no son una base suficiente para tomar decisiones de inversión fundamentadas.
Aspectos fundamentales como la fuerza de la marca, el poder de fijación de precios y un «foso», como lo destaca la leyenda de inversión Warren Buffet, juegan un papel crucial en el éxito a largo plazo de una empresa.
Por lo tanto, los analistas recomiendan enfocarse especialmente en la calidad y continuidad de los ingresos de la empresa, preferiblemente en áreas menos susceptibles a los ciclos económicos, especialmente en esta fase del mercado actual. En un entorno económico global que se desacelera, los valores defensivos pueden ofrecer cierta seguridad. Sin embargo, siempre que se cumplan las características principales, incluso los pagadores de dividendos establecidos y no defensivos pueden enfrentar con éxito este entorno de mercado.
En conclusión, la temporada de dividendos 2024 promete ser un momento de oportunidades y desafíos para los inversores en el mercado alemán y europeo. A pesar de las condiciones económicas complicadas, las proyecciones apuntan a un aumento en los pagos de dividendos, lo que refleja la resiliencia y el compromiso de las empresas con sus accionistas.
Para aquellos con inversiones en Alemania, es crucial tener en cuenta las implicaciones fiscales y evitar la doble imposición. En este sentido, Dividend puede ser su aliado para obtener una comprensión clara de las políticas fiscales y maximizar sus inversiones. Manténgase informado y prepárese para aprovechar al máximo la temporada de dividendos con Dividend a su lado.
Fuente: Divizend Alemania